金亞科技索賠案創史上最低賠付比例
2019-04-13 23:20 來源:未知
金亞科技索賠案創史上最低賠付比例
陽江日報

  “法院判決金亞科技僅按12.29%的比例承擔賠償責任,我們雖然勝訴了,但也只能說是慘勝。”上海明倫律師事務所王智斌律師對《金證券》記者表示。

  由于此前在年報中的財務造假行為,金亞科技遭到了投資者的索賠。而根據成都中院做出的判決,該公司需要對投資者進行賠償,但賠償比例僅為投資者索賠額度的12.29%,這是中國證券史上最低的賠償比例。

  根據證監會此前的處罰文件,金亞科技被認定篡改了2014年年報。證監會指出,2014年的每個季末,金亞科技時任財務負責人都將真實利潤數據和按照年初確定的年度利潤目標分解的季度利潤數據報告給實際控制人周旭輝,最后由周旭輝來確定當季度對外披露的利潤數據。在周旭輝確認季度利潤數據以后,公司按照這個數據來做賬,虛增收入、成本,配套地虛增存貨、往來款和銀行存款,并將這些數據分解到月,相應地記入每個月的賬中。通過財務造假,金亞科技2014年年報虛增利潤總額8049萬元,虛增銀行存款2.18億元,虛列預付宏山公司3.1 億元工程款。

  由于這一違規行為,在2015年4月3日至2015年6月4日期間買入金亞科技且2015年6月4日仍持有該股票的投資者,有資格向上市公司索賠。不少投資者將姓名、聯系電話與交易記錄發送到的郵箱參與由《金證券》“易索賠”頻道組織的索賠,且在獲得賠償前未支付任何前期費用。在經過成都中院的審理之后,投資者們獲得了賠償,但賠付比例創下了歷史最低。

  “我們已收到首批共7位投資者的判決書,成都市中級人民法院判決金亞科技向該7位投資者賠償1351531.51元,占投資者損失的12.29%,法院同時判決全部訴訟費用由金亞科技承擔。法院認為,從揭露日到基準日期間,創業板指下跌了43.35%,投資者損失主要是由系統風險造成的,因此做出了這樣的判決。”王智斌律師對《金證券》記者表示。

  成都中院的這一判決,開創了兩項先河:第一,賠付比例史上最低;第二,證監會的正式處罰文件還沒下達就已宣判。

  在以往的證券虛假陳述案件中,投資者如果能夠勝訴,通常能夠拿回索賠額度的50%-70%,部分案件中投資者甚至能100%獲賠。賠付比例像金亞科技這么低的案子只出現在賢成礦業身上過,但賢成礦業屬于破產重整,而且該案對于索賠額度在5000元以內的中小投資者進行了全額賠付。而像金亞科技這樣并未破產的上市公司,從未有過如此之低的賠付。

  如此低的賠付比例,在司法實踐中極為罕見。對于法院的這一觀點,我們實在不能認同。金亞科技在揭露日至基準日期間中的大部分時間都是停牌的,可交易時間僅僅為10個交易日,同期大盤有206個交易日,法院以206個交易日內大盤的跌幅去對比金亞科技10個交易的跌幅,欠缺合理性。

  按照該判決的邏輯,金亞科技停牌剝奪了投資者獲利了結、及時止損的交易機會,卻要投資者承擔該期間內大盤波動的全部風險,這顯然是不公平的。

  不過,盡管在賠付比例上創了新低,但該案的判決在另一個方面極具進步意義。“以往的案件中,法院審理都是基于證監會的行政處罰決定書,本案則是首例在沒有正式行政處罰的情況下就作出實體裁決的案例。從這個角度說,法院明顯加強了對該類案件實體審查的力度,雖然結果不甚理想,但也算是一種司法進步。”王智斌表示。

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